In 21st-century market landscapes, a comparatively less prescriptive but highly challenging issue for the financial-instructions is the compliance between corporate governance and business management. It is a topic that has received mixed and various opinions from many researchers and analysts. According to one perspective, corporate governance leads to positive financial performance. According to this idea, the higher corporate governance improves the firm’s financial performance as it leads the entire corporations towards the increase in cash dividends and enables the firm to deal with the financial crisis.
On the other hand, the second perspective that the 21st-century market landscapes have imposed an increased focus on corporate governance and such extensive emphasis on corporate governance is harming the companies’ financialmanagement and financial growth. Incorporating the corporate governance rules and regulations into the is significantly challenging for the financial institutions because it prohibits the financial institutions from maximizing profitability and imposes the pressures to stay responsive to the stakeholders. The primary driver of any for-profit organization is to maximize gains and profitability. However, the changes in the business standards and the way institutions used to operate have increased the emphasis on corporate governance. CG promotes the alliance with the rules and regulations and sustainability, which may interfere with the institutions’ profit maximization intention.
A critical and significantly close topic is the corporate social responsibility that goes hand in hand with corporate governance. Due to the rapid demand for others in almost every sector, financial institutions have to stay conscious of other investments and the clients’ rates. The EGS investing processes’ challenges have increased over time, and many legislations are governing the institutions. The concerns for the social, economic, and governance issues have grown rapidly, increasing the demand for the social responsibility investing that is referred to as SRI. This new initiative is aimed at capitalizing on the positive social, governance, and environmental factors, but it has negative impacts on the long term investment returns for the financial institutions and the lending companies.
The increased focus on corporate governance increases the administrative costs for the financial institutions; it requires effective and efficient and regulatory requirements. The increased demand for compliance with the corporate governance rules and regulations demands the financial sector participants create and meet resolutions when entering into the financial arrangements or contractual agreements. These firms are also bound to file corporate documents, stock sales, purchases invoices, legal compliances, and the annual registration that can interfere with the organizations’ financial interests.
The financial institutions and the businesses are also likely to face the increasing issues associated with the increased demand for corporate governance in modern corporations. The corporations are becoming highly aligned with sustainability concerns. Corporate governance is entirely in alliance with CSR because businesses have to take prudent decisions and ensure that they stay consistent with the emerging demand for sustainability. In this regard, businesses are not restricted to take the growth initiatives that are safe for the environment, are less damaging economically, and are socially protective for the society in general. These concerns have bound the executives to take responsibility for the company’s actions and decisions, which hinders the businesses’ ability to maximize profitability and manage their financial concerns.
Due to such a focus on CG, the corporations, the stakeholders, and the board of directors have to stay adaptive to the corporate formalities such as keeping the annual meeting minutes, documentation of significant decisions, need of getting the board’s approval, and the sign requirements of the owners. This procedure has made the firms more conscious of decision making, which can hinder innovation\and creativity and can lead to a decline in financial performance and management. Such compliance can streamline the processes and can avoid discrepancies. At the same time, it can compromise corporate creativity, which is the ultimate source of gaining and maintaining a definite competitive advantage and improving the business’s financial position.
في ملاحظة للسوق في وقتنا الحالي، هناك مسألة أقل إلزامية ولكنها صعبة للغاية بالنسبة للتعليمات المالية وهي الامتثال بين حوكمة الشركات والإدارة المالية. هذا الموضوع تلقى آراء متباينة ومتنوعة من قبل العديد من الباحثين والمحللين. وفقًا لأحد وجهات النظر، تؤدي حوكمة الشركات إلى أداء مالي إيجابي. وفقًا لهذه الفكرة، تعمل الإدارة العليا للشركات على تحسين الأداء المالي للشركة لأنها تقودها بأكملها نحو زيادة الأرباح النقدية وتمكن الشركة من التعامل مع أي أزمة المالية.
من ناحية أخرى، فإن المنظور الثاني القائل بأن مشهد السوق في القرن الحادي والعشرين قد فرض مزيدًا من التركيز على حوكمة الشركات، وهذا التركيز المكثف على حوكمة الشركات له تأثير سلبي على الإدارة المالية والنمو المالي للشركات. يمثل دمج قواعد ولوائح حوكمة الشركات في قانون الشركات تحديًا كبيرًا للمؤسسات المالية لأنه يحظر على المؤسسات المالية تعظيم الربحية ويفرض أيضًا ضغوطًا للبقاء مستجيبة لأصحاب المصلحة. المحرك الأساسي لأي منظمة ربحية هو تعظيم المكاسب والأرباح. ومع ذلك، فإن التغييرات في معايير العمل والطريقة التي كانت تعمل بها المؤسسات قد زادت من التركيز على حوكمة الشركات. وهذا يعزز التحالف بين القواعد واللوائح والاستدامة التي قد تتداخل مع نية زيادة الربح للمؤسسات.
من الموضوعات المهمة جدًا والموثوقة بشكل كبير، هي المسؤولية الاجتماعية للشركات التي تسير جنبًا إلى جنب مع حوكمة الشركات. ونظرا للطلب السريع عليهم في كل قطاع تقريبًا، يتعين على المؤسسات أن تظل على دراية بالاستثمارات في هذين الموضوعين والمعدلات المفروضة من العملاء. زادت تحديات عمليات الاستثمار في ال ESG بمرور الوقت، وتحكم العديد من التشريعات المؤسسات. ازدادت المخاوف بشأن القضايا الاجتماعية والاقتصادية وقضايا الحوكمة بشكل سريع مما أدى إلى زيادة الطلب على استثمار المسؤولية الاجتماعية الذي يشار إليه باسم SRI. تهدف هذه المبادرة الجديدة إلى الاستفادة من العوامل الاجتماعية، والحوكمة، والبيئية الإيجابية، ولكن لها آثار سلبية على عوائد الاستثمار طويلة الأجل للمؤسسات المالية وشركات الإقراض.
إن التركيز المتزايد على حوكمة الشركات يزيد من التكاليف الإدارية للمؤسسات، ويتطلب متطلبات فاعلة وكفاءة وإدارية. إن الطلب المتزايد على الامتثال لقواعد ولوائح حوكمة الشركات يتطلب من المشاركين في جميع القطاعات وضع القرارات والوفاء بها عند الدخول في الترتيبات المالية أو أي اتفاقيات تعاقدية. تلتزم هذه الشركات أيضًا بتقديم مستندات الشركة وفواتير مبيعات الأسهم والمشتريات والامتثال القانوني والتسجيل السنوي الذي يمكن أن يتعارض مع المصالح المالية للمنظمات.
ليس فقط المؤسسات المالية ولكن من المرجح أيضًا أن تواجه الشركات القضايا المتزايدة المرتبطة بالطلب المتزايد على حوكمة الشركات في الشركات الحديثة. أصبحت الشركات متوافقة بشكل كبير مع مخاوف الاستدامة. تتوافق حوكمة الشركات تمامًا مع المسؤولية الاجتماعية للشركات، حيث يتعين على الشركات اتخاذ قرارات حكيمة ويجب عليها التأكد من بقائها متسقة مع الطلب الناشئ على الاستدامة. في هذا الصدد، لا تقتصر الأعمال التجارية على اتخاذ مبادرات نمو آمنة للبيئة، وأقل ضررًا اقتصاديًا، وتحمي المجتمع بشكل عام. ألزمت هذه المخاوف المديرين التنفيذيين بتحمل مسؤولية إجراءات وقرارات الشركة التي تعيق قدرة الشركات على زيادة الربحية وإدارة مخاوفهم المالية بشكل فعال.
نظرًا لهذا التركيز على حوكمة الشركات، يتعين على الشركات وأصحاب المصلحة ومجلس الإدارة البقاء متكيفين مع الإجراءات الشكلية للشركة مثل الاحتفاظ بمحاضر الاجتماع السنوي، وتوثيق القرارات الرئيسية، والحاجة إلى الحصول على موافقة مجلس الإدارة، والإشارة على متطلبات أصحاب الاعمال. وقد أدى ذلك إلى جعل الشركات أكثر وعيًا بعملية اتخاذ القرار التي يمكن أن تعيق الابتكار والإبداع ويمكن أن تؤدي إلى تراجع الأداء المالي والإدارة. يمكن أن يؤدي هذا الامتثال إلى تبسيط العمليات ويمكن أن يتجنب التناقضات، ولكن في نفس الوقت يمكن أن يضر بإبداع الشركة الذي يعد المصدر النهائي لاكتساب والحفاظ على ميزة تنافسية قوية وتحسين المركز المالي للشركة.
References
Alhaddi, H.. Triple Bottom Line and Sustainability: A Literature Review. Business and Management Studies, 1 (1), 6-10.
Kowalewski, O.. Corporate governance and corporate performance: financial crisis (2008). Management Research Review, 39 (4).
Mallin, C.. Corporate governance,5th edition. London: Oxford.
Sarr, M.-A., & Bai-Marrow, A.. The Challenges Of Esg Investing — Regulation. Retrieved fromhttps://www.northerntrust.com/documents/white-papers/asset-management/challenges-of-esg-regulation.pdf
Hussain's Words 