After the financial meltdown of 2007-2008, a new level of uncertainty was raised in the financial industry structure. These uncertainties and challenges have resulted in the high need for management to reduce the impacts of the risks in the financial market. In general, risk management is the process of understanding, running, evaluating, managing, and controlling the challenges, risks, and barriers faced by the corporate to achieve their goals. However, managing financial risks and challenges is known as financial risk management. Financial risks are considered as one of the significant concerns to the capital market and the organizations. Financial risk is a term that covers different types of risks in the organization and the business sectors.
Before discussing the methods and techniques of managing financial risks, it is essential to understand the different risks. Market risk is also a systematic risk because there are more chances that a particular segment of the whole market might face specific risks in its economic operations. The risks can include the interest rate fluctuation, risks of equity, currency exchange rate, and commodity prices.
Credits risk is faced by the financial institutions when any bond issuers fail to repay the principal amount and interest promptly. Credit risks are mostly experienced by banks and many other private financial institutions.
Liquidity risk is another type of financial risk, and it can be counted in one of the major types of risks faced by business organizations. In banks, the term liquidity is defined as their ability to meet the legal obligations on its due date. The liquidity risks were observed in the financial crisis of 2007-2008. In banks, the term liquidity is defined as their ability to continue the growth of their assets. Therefore, liquidity risks are risks that must be handled by banking institutions.
The first way of managing financial risk is to avoid them. The risks can be avoided by keeping the work, activity, or the cause of the risk away. Although avoiding risk is the most attractive technique for managing risks, it is difficult to practice in reality. Risk avoidance provides the business and investments the opportunity to get high returns. Such as to avoid market risks, the allocation of the asset must be correct. It is widely believed that the market risks are usually resulted due to the fluctuations.
Furthermore, in case of liquidity risk, the financial risk management can control these risks by presenting the intraday-liquidity report. It can help to reduce the risk of liquidity of the financial institutions. Therefore, the avoidance of risky practices can lead the management to control financial risks.
A transfer technique can manage financial risks. Usually, the transfer of risk is done in the form of insurance. It means that the financial risks are transferred to the third part, mostly, to the insurance companies. Risk transfer is also considered the sharing of danger; for instance, the organization can share the business venture and partner with the partners. Therefore, financial loss and risks will also be shared that reduces the risk of enormous loss.
Diversification is another important method of controlling financial and investment risks. The investors and the organizations are following the standard guideline for the investment can reduce capital risks. Diversification can be done by splitting funds to invest in different ways, such as 20% in the money market, 25% in the fixed market, 25% in the equity market, and remaining in the stocks. It is one of the best ways to reduce the risks of financial losses in the capital market.
Furthermore, business organizations can develop multiple flows of income. The diversification of income sources can reduce financial risks, particularly the risks of market and credit.
Another way of managing financial risks is to reduce the possibility of the risk and problem that can cause the loss. The management usually uses the precaution and limitations of those activities and work that can create such risks. Such as the investors before making investment decision can get the information about the market and its efficiency because of the better knowledge and information work as precautions for the investors in the capital market.
The financial institutions and banks are usually aimed to develop a risk-adjusted interest rate to limit the risks of credit. The development of a credit framework is generally included in the operations of the financial institutions and banks. The adjustment of rate is the reduction in the possibilities of losses.
Financial risks carry very high importance to the financial institutions as with the increase in financial risk, the institutions cannot perform efficiently and can create a negative image for them. Therefore, for controlling and avoiding the financial risks, institutions need a robust financial risk management system that identifies and manages different aspects of financial risks.
بعد الانهيار المالي في ٢٠٠٧ – ٢٠٠٨، ظهر مستوى جديد من عدم اليقين في هيكل الصناعة المالية. أدت أوجه عدم اليقين والتحديات هذه إلى الحاجة الشديدة للإدارة التي يمكن أن تقلل من آثار المخاطر في السوق المالية. بشكل عام، إدارة المخاطر هي عملية فهم وإدارة وتقييم وإدارة والتحكم في التحديات والمخاطر والحواجز التي تواجهها الشركة لتحقيق أهدافها. ومع ذلك، فإن عملية إدارة المخاطر والتحديات المالية التي تُعرف باسم إدارة المخاطر المالية. تعتبر المخاطر المالية أحد الاهتمامات الرئيسية لسوق رأس المال والمؤسسات. المخاطر المالية هي مصطلح يغطي أنواعًا مختلفة من المخاطر في المؤسسة والقطاعات المالية.
قبل مناقشة أساليب وتقنيات إدارة المخاطر المالية، من المهم فهم الأنواع المختلفة للمخاطر. تُعرف مخاطر السوق أيضًا بالمخاطر المنتظمة نظرًا لوجود المزيد من الفرص التي قد تواجه شريحة معينة من السوق بأكمله مخاطر معينة في عملياتها الاقتصادية. يمكن أن تشمل المخاطر تقلبات أسعار الفائدة، ومخاطر حقوق الملكية، وسعر صرف العملات، وأسعار السلع.
واحد من المشاكل التي تواجه المؤسسات المالية في مخاطر الائتمان هو عندما يفشل أي من مصدري السندات في سداد المبلغ الأصلي والفائدة على الفور. معظم مخاطر الائتمان تتعرض لها للبنوك والعديد من المؤسسات المالية الخاصة الأخرى.
تعتبر مخاطر السيولة نوعًا آخر من المخاطر المالية، ويمكن احتسابها ضمن أحد الأنواع الرئيسية للمخاطر التي تواجهها المؤسسات المالية. في البنوك، يتم تعريف مصطلح السيولة على قدرة المؤسسات على الوفاء بالالتزامات القانونية في تاريخ استحقاقها. لوحظت مخاطر السيولة في الأزمة المالية ٢٠٠٧ – ٢٠٠٨. في البنوك، يتم تعريف مصطلح السيولة على قدرتها على مواصلة نمو أصولها. لذلك، فإن هذا النوع من المخاطر يجب التعامل معها من قبل المؤسسات المصرفية.
الطريقة الأولى لإدارة المخاطر المالية هي تجنبها. يمكن تجنب المخاطر بالحفاظ على العمل أو النشاط أو سبب الخطر بعيدًا. على الرغم من أن تجنب المخاطر هو الأسلوب الأكثر جاذبية لإدارة المخاطر، إلا أنه من الصعب ممارسته في الواقع. يوفر تجنب المخاطر فرصة للأعمال والاستثمارات للحصول على عوائد عالية. ولتجنب مخاطر السوق، يجب أن يكون تخصيص الأصل صحيحًا. من المعتقد على نطاق واسع أن مخاطر السوق تنشأ عادة بسبب التقلبات. علاوة على ذلك، في حالة مخاطر السيولة، يمكن لإدارة المخاطر المالية التحكم في هذه المخاطر من خلال تقديم تقرير السيولة اللحظي. يمكن أن يساعد في تقليل مخاطر السيولة للمؤسسات المالية. لذلك، فإن تجنب الممارسات الخطرة يمّكن الإدارة من السيطرة على المخاطر المالية.
بإمكان إدارة المخاطر المالية من خلال تقنية التحويل. عادة، يتم نقل المخاطر في شكل تأمين. وهذا يعني أن المخاطر المالية تنتقل إلى الجزء الثالث، في الغالب، إلى شركات التأمين. يعتبر تحويل المخاطر أيضًا بمثابة مشاركة للمخاطر مثل مشاركة المنظمة في مشروع الأعمال والشراكة مع الشركاء. لذلك، سيتم أيضًا تقاسم الخسائر المالية والتقليل من مخاطر الخسارة الفادحة.
التنويع ايضا هو طريقة مهمة أخرى للسيطرة على المخاطر المالية والاستثمارية. يمكن للمستثمرين والمنظمات باتباع الإرشادات القياسية للاستثمار لتقليل مخاطر رأس المال. يمكن التنويع من خلال تقسيم الأموال للاستثمار بطرق مختلفة، مثلا ٢٠٪ في سوق المال، و٢٥٪ في السوق السندات، و٢٥٪ في سوق الملكية، والباقي في الأسهم. هذي الطريقة من أفضل الطرق لتقليل مخاطر الخسائر المالية في سوق رأس المال.
علاوة على ذلك، يمكن لمنظمات الأعمال تطوير التدفقات المتعددة للدخل. ويمكن لتنويع مصادر الدخل أن يقلل من المخاطر المالية، وبشكل أكثر تحديداً، مخاطر السوق والائتمان.
هناك طريقة أخرى لإدارة المخاطر المالية وهي تقليل احتمالية المخاطر والمشكلة التي يمكن أن تسبب الخسارة. عادة الإدارة تستخدم الاحتياطات والقيود المفروضة على تلك الأنشطة الذي يمكن أن يخلق مثل هذه المخاطر. مثلا المستثمرين قبل اتخاذ القرار الاستثماري يمكنهم الحصول على معلومات عن السوق وكفاءته بسبب المعرفة الأفضل والعمل المعلوماتي كاحتياطات للمستثمرين في سوق رأس المال.
تهدف المؤسسات المالية والبنوك عادة إلى تطوير سعر الفائدة المعدّل حسب المخاطر، للحد من مخاطر الائتمان. تطوير إطار العمل ائتماني عادةً يكون ضمن العمليات في المؤسسات المالية والبنوك. تعديل معدل الفائدة هو تقليل احتمالات الخسائر.
للمخاطر المالية أهمية كبيرة للمؤسسات حيث أنه مع زيادة المخاطر لا تستطيع المؤسسات الأداء بكفاءة ويمكن أن تخلق صورة سلبية لها. لذلك، من أجل التحكم في المخاطر وتجنبها، تحتاج المؤسسات إلى نظام قوي لإدارة المخاطر يحدد ويدير الجوانب المختلفة للمخاطر المالية.
References
Kobayashi-Solomon, E.. Five Steps to Reducing Investment Risk. Forbes. Retrieved fromhttp://www.forbes.com/sites/erikkobayashisolomon/2015/09/01/five-steps-to-reducing-investment-risk/
Landskroner. Y. & Paroush, J.. Liquidity Risk Management, Structure, and Competition in Banking. Journal The Capco Institute Journal of Financial Transformation (33). Retrieved fromhttp://www.capco.com/uploads/articlefiles/296/file_0_1420619041.pdf
Mays Financials. Ways of Managing Risk. Retrieved from http://www.maysfinancial.com/insurance/ways-managing-risk/
Shovlin, J.. How Can We Minimize Systematic Risk? Retrieved fromhttps://appliedfinancejulianshovlin.wordpress.com/2011/12/12/how-can-we-minimize-systematic-risk/
Swift. Managing liquidity risk. Retrieved fromhttp://www.swift.com/dsp/resources/documents/WP_managing_liquidity_risk.pdf
Van Deventer, D. R., Imai, K., & Mesler, M.. Advanced financial risk management: tools and techniques for integrated credit risk and interest rate risk management. John Wiley & Sons.
Wood, M. & Dowd, A.. Financial Risks Management for Management Accountants. Retrieved fromhttp://www.cimaglobal.com/Documents/ImportedDocuments/cid_mag_financial_risk_jan09.pdf
Hussain's Words 