The financial institutions are finding it quite challenging to secure new ways of revenues. One of the biggestchallenges for the financial sector institutions is that the customers are willing to pay the least for the products and services. In this regard, the Banks, other financial institutional managers, and insurers are striving to identify the new ways to help the businesses grow organically, and that is possible only by finding the new approach and new ways of offering services. In this regard, one of the most attractive options available to businesses includes strategic partnerships and strategic acquisitions.
Financial institutions are finding it hard to meet their business requirements and are trying to enter into partnerships or incorporate technology as the most attractive option. For this, institutions are plugging in the InsurTechand FinTech. FinTech startups are capable of spotting the customer’s needs and wants that are unmet or unrecognized and reach the customers in unique ways. The new product categories have been developed, and growth has been attained with mobile, storage, and cloud technologies. These collaborative initiatives enable businesses to overcome the challenge of fewer revenue opportunities.
The financial market has become challenging from multiple perspectives, and there are many reasons why firms have to look for alternative methods of generating revenues. There is increased competition from startups and technology-based players, restricting the financial institutions’ ability to increase their margins. A very challenging issue is that despite the increase in interest rates, the margins are still not expected to grow because the customers are highly aware of the alternatives available to them, and they are likely to look for the higher value of their money elsewhere. Moreover, this sector is encountered with the market situation where the customers are only willing to make a payment if they perceive that service is likely to generate value for them. In this regard, institutions have to inspire the customers, and the advertisement must support the businesses to promote the free services as the customer expects some free services from also all organizations, and by offering free services, they have to build relationships and boost the sales of paid services.
Another challenge that is reducing the margins and imposing pressure on the financial sector participants is the increased demand for digitalization. The institutions are in constant need of going digital that could be a source of generating revenues. This need is because customers have become highly demanding, and they are expecting seamless, customized, and personalized services from the financial service providers. The digitalization is the only source that can deliver the expected value with improving effectiveness, efficiency, and profitability for the institution. There is a need to use digital tools to discover and meet the customers’ unmet needs.
In addition to the M&A, digitalization, and customization of financial services, another way to generate revenue is to develop the alliances. The firms have to enter into partnerships and joint ventures to strengthen their relationship with other businesses for successfully addressing the customers’ needs speedily. As per the current market dynamics, it has become highly challenging for the financial sector institutions to generate profitability from the traditional approach of doing the operations. In this regard, the best approach is staying open to the adoption of new business models and building some nontraditional relationships.
The latest trends have reflected that financial sector participants have to look for an innovative and new approach for accessing and sharing the data, and in this regard, they can also go for adopting the APIs or the open banking system. However, it is essential to consider that such new ways are not simple to be approved by the small financial sector institutions, which cannot leverage the latest strategies and new ways of generating revenues as they extensively rely on their traditional means of making money. On the whole, searching for new revenues in the financial service sector has become the need of the market, which is significantly challenging.
تواجه المؤسسات المالية صعوبة كبيرة في تأمين طرق جديدة للإيرادات. أحد أكبر التحديات التي تواجه مؤسسات القطاع المالي هو أن العملاء على استعداد لدفع أقل مقابل المنتجات والخدمات. في هذا الصدد، تسعى البنوك ومديرو المؤسسات المالية الأخرى وكذلك شركات التأمين جاهدة لتحديد الطرق الجديدة التي يمكن أن تساعد الشركات على النمو بشكل فعال، وهذا ممكن فقط من خلال إيجاد نهج جديد وطرق جديدة لتقديم الخدمات. في هذا الصدد، فإن أحد أكثر الخيارات جاذبية المتاحة للشركات هو الشراكات الإستراتيجية وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية.
تجد المؤسسات المالية صعوبة في تلبية متطلباتها المالية وتحاول الدخول في شراكات أو دمج التكنولوجيا باعتبارها أكثر الخيارات جاذبية. لهذا، تعمل المؤسسات على InsurTech وFinTech. إن الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية قادرة على تحديد احتياجات العملاء التي لا يتم تلبيتها أو التي لا يتم التعرف عليها، والتي تصل إلى العملاء بطرق فريدة. وتم تطوير فئات المنتجات الجديدة من قبل الشركات الناشئة، وتم تحقيق النمو بمساعدة تقنيات الهاتف المحمول والتخزين وتقنية السحابة. تمكّن هذه المبادرات التعاونية للشركات من التغلب على التحدي المتمثل في قلة فرص الدخل.
لقد أصبح السوق المالي صعب من وجهات نظر متعددة، وهناك العديد من الأسباب التي تجعل الشركات مضطرة للبحث عن طرق بديلة لتوليد الإيرادات. هناك منافسة متزايدة قادمة من الشركات الناشئة واللاعبين المعتمدين على التكنولوجيا مما يحد من قدرة المؤسسات المالية على زيادة هوامشها. هناك مشكلة صعبة للغاية وهي أنه على الرغم من الزيادة في أسعار الفائدة، لا يزال من غير المتوقع أن تنمو الهوامش لأن العملاء على دراية كبيرة بالبدائل المتاحة لهم ومن المرجح أن يبحثوا عن أعلى قيمة لأموالهم في مكان آخر. علاوة على ذلك، يواجه هذا القطاع حالة السوق، حيث يكون العملاء على استعداد فقط للدفع إذا رأوا أن الخدمة من المرجح أن تولد قيمة لهم. في هذا الصدد، يجب على المؤسسات أن تلهم العملاء، ويجب أن يتم دعم الشركات للترويج للخدمات المجانية حيث يتوقع العميل بعض الخدمات المجانية من جميع المؤسسات أيضًا، ومن خلال تقديم خدمات مجانية، يتعين عليهم بناء العلاقات وتعزيز المبيعات من خلال الخدمات المدفوعة.
التحدي الآخر الذي يحد من الهوامش ويفرض الضغط على الشركات في القطاع المالي هو زيادة الطلب على الرقمنة. المؤسسات في حاجة دائمة إلى التحول الرقمي الذي يمكن أن يكون مصدرًا لتوليد الإيرادات. هذا لأن العملاء أصبحوا متطلبين للغاية، وهم يتوقعون خدمات سلسة ومخصصة وشخصية من مزودي الخدمات المالية، والرقمنة هي المصدر الوحيد الذي يمكن أن يقدم لهم القيمة المتوقعة من خلال تحسين الفعالية والكفاءة والربحية للمؤسسة. هناك حاجة لاستخدام الأدوات الرقمية لاكتشاف وتلبية الاحتياجات غير الملباة للعملاء.
بالإضافة إلى عمليات الاندماج والاستحواذ، والرقمنة، وتخصيص الخدمات المالية، هناك طريقة أخرى لتوليد الإيرادات وهي تطوير التحالفات. يتعين على الشركات الدخول في شراكات ومشاريع مشتركة لتعزيز علاقتها مع الشركات الأخرى من أجل تلبية احتياجات العملاء بنجاح. وفقًا لديناميكيات السوق الحالية، أصبح من الصعب للغاية على مؤسسات القطاع المالي تحقيق الربحية من خلال النهج التقليدي للقيام بالعمليات، وفي هذا الصدد، فإن أفضل نهج هو البقاء منفتحًا على اعتماد نماذج أعمال جديدة وبناء بعض العلاقات غير التقليدية.
أحدث الاتجاهات في هذا الموضوع، أنه يتعين على المشاركين في القطاع المالي البحث عن نهج مبتكر وجديد للوصول إلى البيانات ومشاركتها، وفي هذا الصدد، يمكنهم أيضًا اعتماد واجهات برمجة التطبيقات (APIs)أو النظام المصرفي المفتوح. ومع ذلك، من المهم هنا أن نأخذ في الاعتبار أن مثل هذه الطرق الجديدة ليست سهلة لاعتمادها من قبل مؤسسات القطاع المالي الصغيرة التي لا تستطيع الاستفادة من الاستراتيجيات الجديدة والطرق الجديدة لتوليد الإيرادات لأنها تعتمد بشكل كبير على وسائلها التقليدية في توليد المال. بشكل عام، أصبحت حاجة السوق الان هو البحث عن إيرادات جديدة في قطاع الخدمات المالية والتي تمثل تحديًا كبيرًا.
References
Apigee Corp. Financial Services & Banking. Retrieved from https://apigee.com/about/solutions/financial-services-banking-api-management
BBVA. Business sectors with financial APIs. Retrieved from https://bbvaopen4u.com/en/actualidad/business-sectors-financial-apis
Deloitte. 2017 Banking and securities M&A outlook. Retrieved from https://www2.deloitte.com/us/en/pages/financial-services/articles/banking-securities-mergers-acquisitions-outlook.html
PWC. Search for new revenue in financial services. Retrieved from https://www.pwc.com/us/en/financial-services/research-institute/new-revenue.html
Hussain's Words 